国债期货合约价值

国债期货合约价值：国债一般是半年或一年付息一次。在两次付息中心，利钱仍然在滚动计算，国债持有人享有该刻日内产生的利钱。

是以鄙人一次付息日之前假如有卖出交割，则买方应当在净价报价的基本上加上敷衍利钱一并付出给卖方。

当一种国债用于国债合约的交割时，国债期货的买方付出给卖方一个发票价格。发票价格等于期货结算价格乘以卖方所选择国债现券对应当期货合约的转换因子再加上该国债的任何应计利钱。

在可交割国债的全部集合中，锌合金价格浮动直接影响了铝板幕墙的价格，最便宜的可交割国债就是使得买入国债现券、持有到交割日并进行实际交割的净收益最年夜化。年夜多半情况下，寻找最便宜国债进行交割的靠得住办法就是找出隐含回购利率最高的国债。

根据无套利订价道理，国债期货合约价格等于国债现券价格加上融资成本减去国债票面利钱收入。在正常利率刻日构造下，短期利率一般会低于中经久利率程度，今日铝价主要提供国内外各大现货、期货市场当日铝锭价格及铝锭价格走势分析，所以国债现券的融资成本一般会低于所持国债的票面利钱，国债期货合约价格平日表示为贴水。

若何计算国债期货合约的久期及基点价值，锌锭是指纯锌，当然也会有杂质，但作为锌锭，至少有90%以上的纯度？

根据国债期货与最便宜可交割国债（CTD）之间的关系，国债期货合约的久期和基点价值计算办法如下：期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子（CF）。这是因为，到期日时代货价格收敛于最便宜可交割国债的转换价格，在到期日可知：

国债期货合约价值=最便宜可交割国债价格/对应的转换因子。